基于家庭生命周期的AJ公司家庭理財產品優(yōu)化設計研究.pdf

1、隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展，我國居民家庭財富在快速增長，人民生活水平在逐漸提高。但是由于現(xiàn)代經(jīng)濟生活壓力的加大，人們對于未來生活的不確定性問題越來越擔憂，光靠個人家庭的工作收入和單一的銀行存款理財方式遠遠不能滿足人們未來的生活目標，從而迫使每個家庭必須關注自身家庭財富的保值增值，對家庭理財?shù)男枨笤絹碓酵ⅰＲ虼?，近年來越來越多的個人和機構投身于家庭理財?shù)姆债斨校覈碡斒袌錾系母黝惣彝ダ碡敺展九c家庭理財產品也越來越多，但是產品同質化嚴重和

2、缺乏創(chuàng)新的問題日趨凸顯，遠遠不能夠滿足投資者的需求。在此背景下，家庭理財產品的優(yōu)化設計就成為各家庭理財服務機構研究的主要問題。
　　作為家庭理財服務公司先行者的AJ家庭理財公司，自2011年成立到現(xiàn)在一直服務在家庭理財行業(yè)，是國內眾多家庭理財服務公司的典型代表。AJ公司在過去6年的發(fā)展過程中不斷總結與改進，成功塑造了以產品為主，專業(yè)技術服務為輔的品牌價值，并形成公司強有力的核心競爭武器，間接推動了國內大部分家庭理財服務公司的戰(zhàn)略發(fā)

3、展方向。但是，AJ公司也暴露出自身理財產品設計存在的問題。主要包括:一是產品投資門檻高、期限長;二是產品種類少;三是產品設計針對性弱。究其原因，主要有以下幾方面:一是缺乏深入的市場供求研究;二是產品研發(fā)能力不足;三是公司體制保守，不適應宏觀環(huán)境變化。
　　歐美發(fā)達國家金融市場的發(fā)展比較成熟，在家庭投資者理財觀念的普及和理財產品設計等方面都有著豐富的經(jīng)驗。在家庭理財產品設計方面有個非常成功和可行的方法值得我們學習，那就是基于個人及家

4、庭生命周期規(guī)律進行產品設計與資產配置，這是家庭理財產品優(yōu)化設計的基礎和核心。
　　立足于AJ公司家庭理財產品設計方面存在的問題，在借鑒和學習發(fā)達國家在家庭理財產品優(yōu)化設計經(jīng)驗的基礎上，AJ公司基于生命周期理論可從以下幾個方面對家庭理財產品進行優(yōu)化設計:一是在產品優(yōu)化設計思路方面要適應時代發(fā)展，降低產品投資門檻與期限和加強研發(fā)，豐富產品投資品種;二是基于生命周期理論針對四種不同類型的家庭分別設計出四種不同的產品，實施差異化戰(zhàn)略。比如

5、，針對家庭生命周期處于衰老期的老年型家庭，由于夫妻雙方均已退休家庭收入迅速減少、隨著年齡增長支出逐漸增加、家庭資產逐漸減少等特征。因此該類型家庭的理財目標主要以家庭資產的保全與傳承為主，提前為未來資產的傳承做準備，風險承受能力很弱，適合于保守型的理財方式。依據(jù)此類型家庭特征AJ公司應該加強研發(fā)與設計一些低風險、保本型家庭理財產品，比如貨幣市場基金、國債、銀行定期存款、保本型理財產品等滿足該類型家庭投資者需求。
　　我國家庭理財市場