獎懲系統(tǒng)在財產保險公司經濟資本配置中的應用.pdf

1、對于經營多種業(yè)務的財產保險公司,資本配置是實施風險管理和經濟資本管理的重要過程,在評估與比較各業(yè)務線的經營績效、產品定價、及各業(yè)務線的經營決策中起著非常重要的作用。同時,每條業(yè)務線的經營都存在著一定的風險,為了緩沖可能發(fā)生的風險,就需要按照不同業(yè)務線風險水平及盈利的不同,對經濟資本進行配置。因此,資本配置是保險公司經濟資本管理的一項核心內容。
　　 但是,保險公司為各業(yè)務線配置經濟資本時,主要考慮不同業(yè)務線的損失分布函數,對大額

2、損失的次數,尤其是損失金額超過期望損失的次數卻未加考慮,這必然會使資本在業(yè)務線問的配置不公平。而獎懲系統(tǒng)具有有效區(qū)分被保險標的風險異質性的特點,可以有效地解決資本配置中的不公平現(xiàn)象。因此,本文的主要目的就是將BMS模型應用到保險公司的經濟資本配置中,為保險公司完善內部風險管理機制、提高償付能力設計具有激勵作用的經濟資本配置技術提供一個新的視角。
　　 本文在經濟資本配置理論基礎上選擇了RMK資本配置模型,繼而根據獎懲系統(tǒng)能有效區(qū)

3、分被保險標的風險異質性、有效解決資本配置的不公平現(xiàn)象的特點,在一定的假設條件下得出獎懲系統(tǒng)的三個要素,從而構建出適用于資本配置的獎懲系統(tǒng)。接著以某財險保險公司為研究對象,利用樣本數據擬合業(yè)務線邊際分布函數,并用IFM參數估計方法得出的Copula函數構建業(yè)務線之間的相關結構,得出保險公司的總損失分布。然后用Monte Carlo方法模擬出大量的樣本數據,對RMK模型下的經濟資本進行測算。最后以轉移規(guī)則中的法則1為例,計算出業(yè)務線平穩(wěn)狀態(tài)