上市公司營運資金管理探析[開題報告]

1、本科畢業(yè)設計（論文）開題報告題目上市公司營運資金管理探析一、論一、論文選題的背景、意義文選題的背景、意義（一）背景（一）背景營運資金是企業(yè)資金總體中最具有活力的組成部分，甚至從根本上是維系于營運資金的運轉情況的。營運資金周轉是固定資金乃至整個資金周轉的依托。顯然沒有營運資金的良好運轉，企業(yè)的生存與發(fā)展是不可能的，因此良好的營運資金管理是企業(yè)生存和發(fā)展的必要條件，研究營運資金管理對企業(yè)生存具有重要意義。在經濟全球化背景下，企業(yè)競爭尤其是上

2、市公司競爭更為激烈。上市公司的競爭不僅包括外部和其他公司的競爭，還包括了公司內部人員的競爭，營運資金的各個方面是否合理，這對上市公司在全球化的市場上提高競爭力有很大的作用。（二）意義（二）意義瞬息萬變的全球化市場上，上市公司通過對應收賬款進行管理，合理制定信用政策，降低投資成本；通過對現金的管理，保證其現金持有量達到合理水平；通過對存貨的管理，確定存貨的最佳經濟訂貨批量，可以增加上市公司的利潤，減少投資成本，以求公司在市場上獲得更高的效

3、益。通過對上市公司營運資金管理存在的問題進行分析，和提出的相應對策，上市公司應該調整其營運資金各方面的管理政策，以求達到企業(yè)價值最大化。（三）文獻綜述（三）文獻綜述1、國外關于營運資金管理問題的研究、國外關于營運資金管理問題的研究國外對于營運資金管理問題的研究始于20世紀30年代，主要內容是對各營運資金項目（主要是應收賬款、存貨、等流動資產）如何進行優(yōu)化。20世紀末開始，上市公司開始研究營運資金管理對公司盈利能力之間的關系，以贏得企業(yè)利

4、潤最大化。IoannisLazaridis和DimitriosTryfonidis（2006）調查營運資金管理與上市公司盈利能力的關系，并以131家在雅典證券交易所（ASE）上市的公司2001后的余額。以營運資金為目標，對企業(yè)的營運資金實行“營運資本管理”的方法，已成為2l世紀以來企業(yè)財務管理中一項卓有成效的方法。營運資金從財務角度看應該是流動資產與流動負債關系的總和，在這里“總和”不是數額的加總，而是關系的反映，對營運資金的管理要注意

5、流動資產與流動負債這兩個方面的問題。加強營運資金的管理可以加快現金、存貨、應收賬款的周轉速度、避免資金循環(huán)過程中的過度占用，從而降低資金占用成本。還可以有效的進行營運資金管理，可以提高資金的使用效率，增強企業(yè)的商業(yè)信譽、融資能力，解決資金周轉不靈、現金短缺等問題，加強營運資金管理還能形成良好的營運資金循環(huán)模式，提高企業(yè)資金的使用效率，增強企業(yè)的市場競爭力。曹秋萍（2009）指出營運資金是企業(yè)流動資產和流動負債的統稱。營運資金是企業(yè)資金總

6、體中流動性最強、最具活力的組成部分。企業(yè)生存與發(fā)展在很大程度上取決于營運資金的管理和運轉情況。只有營運資金不斷處于良好的管理和運轉之下，企業(yè)才能得以生存和發(fā)展，企業(yè)的目標才能得以實現。營運資金管理主要包括現金管理、存貨管理、應收應付款項管理。并通過分析發(fā)現，營運資金管理的最佳模式：一方面在保持公司低現金結存水平的基礎上充分利用銀行貸款來減少現金結存水平以增大投資力度；另一方面，在保持公司低庫存，充分享受上游企業(yè)給予的商業(yè)信用、盡量減少給

7、予下游企業(yè)的商業(yè)信用基礎上擴大企業(yè)的銷售額，占有市場份額。（2）營運資金管理決策的分析營運資金是流動資產的有機組成部分，是企業(yè)短期償債能力的重要標志，營運資金的規(guī)模和結構不同，企業(yè)的盈利能力和面對的財務風險也有很大不同。營運資金管理決策的內容又分為資產組合和籌資組合策略。王玉娟（2008）指出：營運資金不僅是流動資產和流動負債二者的差額而且其規(guī)模受企業(yè)供產銷的影響，同時又制約著企業(yè)的生產經營規(guī)模。所以營運資金的管理不能單純地考慮流動資產