銀行業(yè)關聯交易及其合理規(guī)制研究.pdf

1、本文運用比較分析、歷史分析的方法對銀行業(yè)關聯交易及其合理規(guī)制進行了系統(tǒng)的跨學科研究，并在此基礎上就完善我國銀行業(yè)關聯交易規(guī)制制度提出了若干政策建議。首先對銀行業(yè)關聯交易進行了一般理論分析和經濟分析，探討了公允與非公允銀行業(yè)關聯交易邊界的厘定標準，并以美國為樣本考察了銀行業(yè)關聯交易規(guī)制的歷史背景、理論基礎,最后從法律和監(jiān)管兩個角度探討了銀行業(yè)關聯交易規(guī)制問題。 全文共分七章。 第一章銀行業(yè)關聯交易的一般理論分析。銀行業(yè)關聯

2、交易規(guī)制的基礎是清晰地界定關聯交易的范圍。該章首先探討了銀行業(yè)關聯交易涵義的理論界定，然后分析了銀行業(yè)關聯交易的特征及其類型，最后闡述了銀行業(yè)關聯交易對傳統(tǒng)金融法律和金融監(jiān)管的沖擊和挑戰(zhàn)。 第二章銀行業(yè)關聯交易的經濟分析。銀行業(yè)關聯交易是一種經濟行為。運用不同的經濟理論對銀行業(yè)關聯交易進行分析，有利于我們更加全面地認識銀行業(yè)關聯交易的本質屬性，辯證地看待銀行業(yè)關聯交易的經濟合理性，進而為對其進行合理規(guī)制奠定基礎。該章分別運用交易

3、成本、不對稱信息和范圍經濟等經濟理論對銀行業(yè)關聯交易進行了分析，指出銀行業(yè)關聯交易具有降低交易成本的優(yōu)勢，但也常常隱藏機會主義；銀行業(yè)關聯交易中存在典型的信息不對稱，銀行業(yè)關聯交易具有降低信息不對稱，實現信息共享的優(yōu)勢，但又常常隱含道德風險；銀行業(yè)關聯交易可以實現范圍經濟，但實現范圍經濟具有一定的有限性。因此，銀行業(yè)關聯交易是中性的，對銀行業(yè)關聯交易的規(guī)制應兼顧效率和公平。 第三章公允與非公允銀行業(yè)關聯交易邊界的厘定。銀行業(yè)關聯

4、交易中性的特點，要求我們既不能因為它可能帶來的弊端而絕對禁止關聯交易，也不能因其可能帶來的積極作用而對關聯交易放任自流。要通過適當規(guī)制充分發(fā)揮銀行業(yè)關聯交易的積極作用，抑制其消極作用。因此，公允與非公允銀行業(yè)關聯交易的邊界厘定有利于明確監(jiān)管的邊界，兼顧效率和公平，同時給銀行及關聯方以明確的指引。該章在安全、效率和公平價值目標基礎上探討了銀行業(yè)關聯交易公允與非公允邊界的厘定標準，指出是否遵守公平原則是厘定銀行業(yè)關聯交易公允與非公允邊界的標

5、準。而公平應包括實質公平和形式公平兩方面。實質公平包括客觀公平、常規(guī)交易和商業(yè)判斷三個標準。構成銀行業(yè)關聯交易形式公平的程序有兩類：一類是與銀行業(yè)非關聯交易相同的正常業(yè)務程序；另一類就是針對銀行業(yè)關聯交易的特點所專門設定的程序，如利害關系公開、表決權限制、董事會批準以及獨立董事認可等。 第四章銀行業(yè)關聯交易規(guī)制的歷史考察。美國是世界上對銀行業(yè)和其他行業(yè)關聯交易限制較嚴的國家之一，對銀行業(yè)關聯交易規(guī)制有其獨到之處，并積累了長期的實

6、踐經驗。該章通過考察美國銀行業(yè)關聯交易規(guī)制的歷史演變、歷史背景及其理論基礎，指出銀行業(yè)關聯交易規(guī)制的理論基礎是基于對銀行“獨立市場判斷能力的維護”，其理論前提是“任何銀行的關聯機構，無論其性質如何，都具有將風險向銀行轉移的動機”。建議我國應借鑒美國經驗，加強對銀行業(yè)關聯交易的立法和外部監(jiān)管，強化商業(yè)銀行的內部控制。同時在監(jiān)管中，要兼顧效率和公平，加大對非公允關聯交易的處罰力度，并賦予監(jiān)管者一定的自由裁量權，根據實踐的需要不斷完善、發(fā)展監(jiān)

7、管。 第五章銀行業(yè)關聯交易的法律規(guī)制。銀行關聯交易涉及銀行、客戶、債權人、中小股東等諸多主體的不同利益，通過法律來規(guī)范銀行業(yè)關聯交易，有利于通過明確的法律規(guī)則平衡不同利益主體之間的利益實現利益均衡，有利于通過法律的威懾力和強制執(zhí)行力防范可能出現的非公允關聯交易，制裁懲治已經出現的非公允關聯交易，并對權利被侵害者進行救濟。該章研究了銀行業(yè)關聯交易中債權人利益保護和中小股東利益保護等問題，探討了法人人格否認制度、深石原則、控股股東的

8、誠信義務等制度性安排。 第六章銀行業(yè)關聯交易的監(jiān)管(一)——內部人和股東關聯交易監(jiān)管。法律具有內在的不完備性。對銀行業(yè)關聯交易的法律規(guī)制是必要的，但僅僅有法律也是不充分的，對銀行業(yè)關聯交易的監(jiān)管必不可少。內部人和股東關聯交易的主要形式是關聯貸款，該章主要以關聯貸款為中心探討內部人和股東關聯交易監(jiān)管。該章在對關聯貸款進行理論和實證分析的基礎上，系統(tǒng)考察了國外對關聯貸款的規(guī)制情況，包括關聯方及關聯貸款界定、交易額限制、市場交易條件、

9、信息披露、內部控制等，然后提出了借鑒國際經驗，完善我國關聯貸款規(guī)制制度的建議。該章還研究了國有商業(yè)銀行股份制改造過程中可能發(fā)生三種類型的關聯交易：匯金公司注資商業(yè)銀行可能引發(fā)的關聯交易、銀行分拆上市模式可能發(fā)生的關聯交易和引進戰(zhàn)略投資者可能發(fā)生的關聯交易。 第七章銀行業(yè)關聯交易的監(jiān)管(二)——金融控股公司關聯交易的監(jiān)管。銀行業(yè)綜合經營是順應歷史潮流和金融業(yè)內在發(fā)展規(guī)律的大勢所趨。金融控股公司是銀行綜合經營的主要組織形式，但銀行綜