基于區(qū)間數理論的投資組合模型及其解法.pdf

1、自20世紀50年代初Markowitz運用數量化方法創(chuàng)立投資組合理論以來，投資組合選擇的定量分析得到了極大的發(fā)展。許多學者在這領域開展工作，提出了許多好的投資組合模型，然而大多都是建立在隨機不確定性基礎上的，對于投資決策中模糊不確定性的研究相對較少。目前，在這一領域已經取得了一些可喜的研究成果。本文也嘗試著做了一些工作。 本文將模糊決策思想與區(qū)間數理論有效結合，建立了基于區(qū)間數理論的投資組合模型，并給出了四種求解方案供投資者選擇

2、。在模型中，沒有用期望作為資產的未來收益率，而是使用了一種本文提出的改進指數光滑模型一分段指數光滑模型來進行預測。通過實證，發(fā)現此方法有更好的預測效果；用WCVAR度量投資組合的風險，其優(yōu)點是不要求資產收益率服從正態(tài)分布；股票的流動性的度量方法有多種，本文是用換手率進行度量，由于證券的流動性具有模糊屬性，而用隸屬函數描述還有一定難度，因此，將換手率看成了區(qū)間模糊數；用隸屬度刻畫投資者對收益和風險的滿意程度，用SD(滿意度)刻畫投資者對投