我國現代民間金融問題研究.pdf

1、長時間以來，民間金融在我國基本上被列為地下金融，一味地進行整治，企圖用行政手段來解決民間金融問題，實踐證明并不成功，出現了“整”而不倒，“治”而不順的局面。目前，據央行調查統計司對民間融資的調查推算，我國民間融資規(guī)模約為9500億元，占GDP的6.96％左右，占本外幣貸款的5.92％左右。如此大規(guī)模的資金在體制外循環(huán)，蘊含著很大的金融風險。況且我國加入了WTO，按照WTO框架協議的要求，我國的金融業(yè)2006年底全部對外開放。在這樣的背景

2、之下，為維護我國正常金融秩序、防范和化解金融風險、維護金融安全，增強我國金融業(yè)的競爭實力，必須對體制外循環(huán)的資金進行規(guī)范和整頓。與此同時，還有一個很重要的現實問題是：我國的經濟體制正處于由計劃向市場的轉型時期，在這一漸進的體制變遷過程中，整個社會的經濟呈現出明顯的二元特征。城鄉(xiāng)經濟和金融發(fā)展極不平衡；同時，多種所有制成分、多種經營形式、多種經營層次并存的情況在我國也將長期存在。為此，數量眾多的中小企業(yè)和分布在廣闊農村的農戶，由于其自身的

3、一些弱點決定了他們不可能完全通過正規(guī)金融部門獲得龐大資金需求的滿足，有相當一部分需要求助于民間金融。這是我國民間金融發(fā)展的原動力。這就意味著我國的民間金融將長期存在下去，是我國金融結構中不可或缺的一部分。 因此，本文認為加強對民間金融的內涵、存在的制度基礎、以及如何規(guī)范發(fā)展等問題的研究，對推動我國金融理論研究的創(chuàng)新和金融改革與發(fā)展都具有重要現實意義。 本文重點分析的是改革開放后的民間金融問題。為了與建國之前存在的“民間金

4、融”區(qū)別開來，將其定義為現代民間金融，所以本文的題目定為我國現代民間金融問題研究。在本文中，除特別說明外，民間金融就是指現代民間金融。全文除了前言外，共分四章。 第一章是基本概念界定及相關理論簡述。本章分為兩部分。第一部分是基本概念的界定。首先從不同的專家學者對民間金融的不同表述入手，并根據本文研究的需要，從制度經濟學的角度將民間金融定義為，經濟體制變遷過程中，經濟主體(自然人或法人)在正規(guī)金融體制以外，進行的合理的資金融通活動

5、。它的產生屬于需求誘致型的金融制度安排。為了能夠準確的把握民間金融的本質特征，將民間金融與民營金融、非正規(guī)金融、體制外金融、地下金融進行了比較區(qū)分。與此同時，對民營經濟的概念和特征進行表述。第二部分引入了相關理論：金融抑制理論、制度變遷理論，介紹了其主要觀點，為分析我國現代民間金融的利率問題和現代民間金融的產生和發(fā)展的原因奠定了理論基礎。 第二章介紹了我國民間金融的現狀，包括兩部分。第一部分介紹了我國民間金融的各種組織形式及其運

6、作機制。這里主要介紹的是正規(guī)金融體制外的民間金融組織形式：民間自由借貸、合會、錢背和私人錢莊、典當、民間集資和剛剛成立的小額信貸公司。第二部分對我國民間金融利率的情況進行分析。改革開放初期，民間金融利率較高，常見的利率在經濟發(fā)展比較落后的地區(qū)為二分，在經濟發(fā)達地區(qū)為三至四分，有些地方高達六分。但隨著金融體制改革的不斷深化，我國民間金融的利率出現了不斷下降的發(fā)展趨勢，主要表現為利率水平比八十年代末的20‰-25‰(月息)下降了近一半。在此

7、基礎之上，并對民間金融利率的合理性進行探討。 第三章從理論和實證的角度分析了我國現代民間金融產生和發(fā)展的原因。是本文的重點部分。本章運用制度變遷理論探討了民間金融存在與發(fā)展的合理性和必然性。本章分為五部分。 第一部分分析了民營經濟的發(fā)展對民間金融的需求。計劃經濟時期，經濟成分只有國有經濟和集體經濟，且國有經濟占絕對的優(yōu)勢，集體經濟僅作為國有經濟的補充形式存在。經濟體制改革后，我國社會的經濟結構發(fā)生了變化，改變了1979年

8、之前的單一結構，形成了以公有制經濟為主體，多種經濟成分并存的格局。市場上微觀主體多元化的格局，必然要產生多元的金融服務需求。 第二部分對正規(guī)金融體制內金融供給不足進行分析。政府壟斷著金融資源，使得體制內金融供給傾向于國有企業(yè)、大型企業(yè)。1996年以來，雖然國有銀行按商業(yè)化原則進行運作，但是銀行對風險和流動性控制越來越嚴格，銀行出于自身成本—收益的考慮普遍出現了“慎貸”現象，金融供給仍傾向于國有企業(yè)、大型企業(yè)。而廣大的中小企業(yè)和分

9、散在廣闊農村的農戶，由于其自身的弱點決定了他們很難從正規(guī)金融部門獲得資金滿足。 第三部分分析了民間金融的資金供給。經濟體制變遷過程中，通過企業(yè)的“放權讓利”改革及允許生產要素參與收入分配的收入分配制度的改革使我國城鎮(zhèn)居民的收入水平有了明顯的提高；而農村由于推出了以家庭聯產承包責任制為主要內容的經濟體制收革，使我國農村居民的生活發(fā)生了巨大的變化，農村居民收入持續(xù)快速增長。收入分配制度的改革，使人們的生活也逐漸富裕起來，手頭有了更多

10、閑余的資金。 第四部分從制度變遷角度分析，民間金融的產生和發(fā)展是需求誘致型變遷的結果。非國有經濟發(fā)展需要資金的支持；而體制內金融部門處于成本收益的考慮，不愿意向中小企業(yè)和個人貸款，使得這部分經濟體處于融資困境之中；與此同時，廣大的居民手中又有大量的閑置的資金。對于廣大的中國居民來說，這部分資金主要是存放在銀行，而經過多次的降息，銀行的利息越來越低，根本不具有保值功能。因此，這部分資金也在尋找高收益的途徑。這樣，民間市場上有了資金

11、的需求方也有供給方，為民間金融的發(fā)展提供了機會。 第五部分分析了鄉(xiāng)土文化對民間金融產生和發(fā)展的促進作用。民間金融市場是依靠地緣和血緣關系形成的。和正規(guī)金融相比，個人借貸和其他民間借貸的基本特點是關系借貸，它們利用地緣和商業(yè)活動中形成的人文習俗、商業(yè)關系、“同輩壓力”等非正規(guī)的制度安排防止借款人的“策略性賴帳”。 第四章提出了民間金融規(guī)范化發(fā)展的政策建議。分析了民間金融在金融體制變遷中的作用及政府在規(guī)范民間金融發(fā)展中應該采