我國證券投資基金的量化評價體系研究.pdf

1、該文通過以下幾個方面的工作,試圖彌補現有的評價研究中存在的不足.首先,對國外理論界經典成型的、以及前沿的基金評價指標和評價方法進行了詳細的分析,并結合我國的基金市場狀況,選取了可以衡量基金收益、穩(wěn)定性、下跌風險、股票選擇能力、時機選擇能力等量化指標;其次,根據中國基金分析的需要,采用了諸如基金交易價格、換手率等二級市場表現指標;然后,對這些指標進行了時間延續(xù)性分析,檢測這些指標在運用到我國基金市場時能否有效預測基金未來表現,從而形成了兩

2、類指標:時間延續(xù)性很好的S<,p>和時間延續(xù)不好的其它所有指標;再次,在以上工作的基礎上形成了由兩個層面的指標構成的我國證券投資基金評價體系:S<,p>和因子分析中綜合因子得分值;最后,選取了中國2000年1月日前成立的23只封閉式基金作為樣本,并同時采用上證A股與深成A股兩個基準組合進行了3年樣本期的實證分析,得出了最終的比較性評價結果.該文目的是構建我國證券投資基金評價體系,使該指標體系一方面能代表較為全面的比較性信息,另一方面則通