交易費用與農戶借貸選擇——基于四川貧困山區(qū)M縣的農戶調查.pdf

1、在我國，分地區(qū)的研究和區(qū)域內的研究均顯示，農戶借貸的主要來源為非正式渠道，即非來源于正式金融機構。
　　 為什么我國農戶借貸以非正式渠道為主，學者進行了討論與分析。在我國金融管制的大背景下，一般認為，正式金融機構貸款的供給不足導致了非正式的民間借貸成為農戶獲取資金的重要替代途徑；也有學者更具體的從農戶經(jīng)濟特征或小農借貸行為特征對此做了更詳盡的闡釋，認為，在傳統(tǒng)農業(yè)階段的農戶資金需求特征（生活性、小規(guī)模性）決定了難以通過正式金融安

2、排滿足，只能通過民間借貸等非正式渠道滿足，一般情況下，經(jīng)濟發(fā)展水平越低民間借貸就越盛行；如果供給型金融抑制理論得到實證支持，那么，提高利率和實施金融自由化就成為政策選擇，然而，部分學者對供給抑制論提出了質疑，認為在正規(guī)金融供給不足的同時，農戶對正規(guī)金融部門的資金需求卻相對有限。也有有社會學者提出了農戶借貸的“兩級三元結構”，即農戶首先考慮的是“具有救濟性質的國家農貸，在國家農貸不可得或滿足不了需求時，小農便會考慮熟人信貸。在熟人信貸得不

3、到時，就只有借高息貸款”。持“兩級三元結構”觀點的學者認為，只有當小農家庭實現(xiàn)轉型后，商業(yè)性農貸制度才能建立，然而，“小農家庭的轉型”需要付出經(jīng)濟、社會、政治成本，“當國家和社會難以承擔這些成本時，小農的‘兩級三元結構’就有存在下去的理由”。
　　 在分析了學者關于農戶借貸渠道現(xiàn)狀及成因方面的研究后，筆者發(fā)現(xiàn)：無論是供給抑制論，還是（有效）需求不足論，還是“兩級三元結構”論，對農戶借貸選擇及其成因的解釋都因過于寬泛和籠統(tǒng)而降低了

4、說服力。
　　 筆者以交易費用理論為分析框架，選擇農戶借貸環(huán)境和農戶自身借貸需求短期內變化較大的四川省M縣為調研點，以該縣農戶的借貸行為為研究對象，對農戶借貸選擇及其成因進行了實證分析。
　　 對貧困山區(qū)M縣樣本農戶的研究結論顯示：農戶的信貸選擇遵從理性經(jīng)濟人的成本最小化原則，農戶在自身借貸需求變化和借貸環(huán)境發(fā)生變化時，也將遵從借貸交易費用最小化的原則對自己的借貸渠道選擇做出調整。而農戶選擇非正式渠道借貸除利息考慮外，重

5、要的原因是，已有正式金融供給的產(chǎn)品特征不符合農戶的需求，從而增加了農戶向其借貸的交易費用，主要表現(xiàn)為：多數(shù)樣本戶因正式借貸渠道手續(xù)繁瑣而選擇了非正式渠道借款。說明正式信貸的手續(xù)給農戶帶來了巨大的交易費用，借貸手續(xù)簡繁之間的交易費用差異成為農戶在正式渠道和非正式渠道之間做出選擇的重要因素。此外，借貸產(chǎn)品的供給類型，如資金量、還款周期等，與農戶的需求不符也增加了農戶正式渠道貸款的交易費用，形成農戶正式渠道貸款需求不足。而需求與供給是相互影響