民營上市公司治理結構對內部控制有效性的影響研究——基于中小板公司的數據.pdf

1、委托代理關系是隨著所有權與經營權的分離而產生的，既然存在委托代理關系，也就存在代理問題，為了防止代理問題的產生，降低代理成本，公司治理結構和內部控制制度需要同時存在。內部控制怎樣才能最有效可以從五個方面來評價，分別是合理保證企業(yè)的合法經營、財務信息的真實完整、資產的安全，提高公司經營效率，促進企業(yè)實現發(fā)展戰(zhàn)略。許多國內外財務舞弊和公司破產失敗的案例表明，公司內部控制失效的根本原因在于公司治理結構存在缺陷。近年來隨著民營企業(yè)隊伍不斷壯大，

2、民營企業(yè)所反映的問題也越來越多。2011年國美電器黃光裕與陳曉控制權之爭，使得民營上市公司的治理問題再次成為研究的焦點。
　　本文選取2009-2011年度1043家中小板民營上市公司樣本數據進行實證研究，選取董事會規(guī)模、獨立董事占有比率、監(jiān)事會規(guī)模、專門委員會的設立個數、年度股東大會股份出席率、股權集中度、董事會領導結構和董監(jiān)高前三名薪酬總額作為代表對內部控制有效性有影響的公司治理結構的解釋變量，通過主成分分析、變量的描述性統(tǒng)計

3、、單變量分析及多元線性回歸等方法的運用，實證研究公司治理結構對內部控制有效性的影響。研究發(fā)現：董事會規(guī)模、監(jiān)事會規(guī)模、獨立董事占有比率、專門委員會的設立個數、年度股東大會股份出席率與內部控制有效性有顯著的正相關關系；股權集中度、董事長與總經理兩職合一與內部控制有效性有顯著的負相關關系；高管薪酬與內部控制有效性沒有顯著的相關關系。本文對實證研究結果進行了深入地分析，認為公司治理主要側重于處理約束、監(jiān)督與激勵問題，內部控制側重于控制企業(yè)決策

4、與執(zhí)行、以及具體經營活動?，F代企業(yè)應把兩者植于企業(yè)防范體系之內、融入企業(yè)日常經營管理體系之中，降低公司治理成本，充分發(fā)揮內部控制的整體功能和有效性。本文最后從優(yōu)化公司治理結構角度提出建立職責分明、獨立有效的董事會；強化獨立董事職責；明確監(jiān)事會個人的權利與義務，強化監(jiān)督力度；建立合理制衡的股權結構的對策建議。
　　本文主要的創(chuàng)新點是，專門研究中小板塊民營上市公司的情況，而且計算內部控制有效性時考慮了資產安全性目標，并用資產減值損失和