供應鏈融資產品及其成本收益分析.pdf

1、我國中小企業(yè)的信貸融資難問題已成為普遍共識,如何破解中小企業(yè)的資金問題是企業(yè)生存發(fā)展面臨的嚴峻挑戰(zhàn)。受近年來我國穩(wěn)健的貨幣政策影響,銀行緊縮信貸,中小企業(yè)融資的難度顯著加大,由此引發(fā)了一系列經濟和社會問題。另一方面,隨著我國銀行業(yè)競爭和金融創(chuàng)新的不斷深入,傳統(tǒng)的利差正不斷縮小,各銀行不斷加快金融產品研發(fā),以新型授信技術和客戶關系管理模式爭取中小企業(yè)的市場份額。
　　 商業(yè)銀行從自身的發(fā)展需要出發(fā),通過創(chuàng)新發(fā)展中小企業(yè)融資業(yè)務,針

2、對中小企業(yè)的生產經營特點設計融資方案是化解中小企業(yè)融資困境的有效措施之一。商業(yè)銀行的這些融資方案在信貸市場上有多個參與者或者利益相關者,由這些利益共同體組成的融資平臺按照產品服務的設計程序為借款人企業(yè)提供融資,分擔為中小企業(yè)融資的風險。
　　 在針對中小企業(yè)融資需求的各類金融創(chuàng)新中,供應鏈金融(Supply Chain Finance,SCF)提供了一種新思維。充分利用了供應鏈和供應鏈上中小企業(yè)特點的供應鏈融資模式正成為銀行新的

3、利潤點,也成為解決中小企業(yè)融資難的有效方式。供應鏈融資正成為商業(yè)銀行信貸業(yè)務的一個專業(yè)領域,依托供應鏈向核心企業(yè)及上、下游配套企業(yè)同時提供全面的金融服務。
　　 供應鏈融資以核心企業(yè)為切入點,通過對物流、資金流和信息流的有效控制以及關聯(lián)方的責任捆綁,為與核心企業(yè)長期合作的上下游供應商、經銷商提供融資服務。在供應鏈融資模式下,處于供應鏈節(jié)點上的企業(yè)獲得了銀行的支持,銀行提供的資金進入供應鏈,能夠激活整個供應鏈,提升供應鏈的競爭力。

4、
　　 本文在總結了供應鏈融資的相關文獻的基礎上,研究了供應鏈融資中的存貨融資和應收賬款融資模式,分析供應鏈融資產品的成本收益模型,并用案例分析實證研究模型的可操作性和實踐性,共分為三個部分:
　　 第一部分歸納出了供應鏈融資的三大理論基石,包括信息不對稱理論,自償性貿易融資理論和信貸配給理論;并從供應鏈融資服務運作機制和供應鏈融資產品分析兩個視角闡述供應鏈融資理論,為文章的模型提出和實證研究作理論鋪墊。
　　

5、第二部分通過建立融資雙方成本收益模型,采用均衡分析理念,計算雙方融資頻率可行域,求解雙方的最優(yōu)融資周期;然后采用聯(lián)合優(yōu)化和博弈論的方法,在收益最大化的決策目標下,分析融資周期參數的變化情況,以及應收賬款融資模式和直接貸款融資模式的收益情況。
　　 第三部分通過實際案例從微觀層面研究供應鏈融資產品服務的成本收益情況,進一步闡述分析供應鏈融資產品成本收益模型的應用,以及從產品服務設計的操作性角度說明存貨融資和應收賬款融資產品被融資雙