論我國(guó)保薦人監(jiān)管法律制度.pdf

1、保薦人制度在中國(guó)內(nèi)地主板和中小企業(yè)板的全面實(shí)施是我國(guó)證券發(fā)行上市制度的一個(gè)歷史性的變革。這一制度的本質(zhì)是通過(guò)發(fā)揮保薦人的“第一看門(mén)人”作用,來(lái)形成保薦人對(duì)上市公司和其他專(zhuān)業(yè)中介機(jī)構(gòu)的強(qiáng)制性外部督導(dǎo)和核查機(jī)制,這對(duì)于減輕監(jiān)管部門(mén)的直接監(jiān)管壓力、保護(hù)廣大中小投資者的利益有重要作用,最終實(shí)現(xiàn)證券市場(chǎng)監(jiān)管效率和上市公司質(zhì)量的提高。但是保薦人本身也是證券市場(chǎng)的監(jiān)管對(duì)象,也存在著逐利性等商業(yè)主體的特質(zhì),那么要讓保薦人制度在中國(guó)的證券市場(chǎng)充分發(fā)揮“第

2、一看門(mén)人”作用,就必須對(duì)它進(jìn)行監(jiān)管,如何來(lái)完善對(duì)保薦人的監(jiān)管,就成為我們需要探討的課題。
　　全文正文共分為四個(gè)部分。首先論述了保薦人監(jiān)管體制。在簡(jiǎn)要介紹我國(guó)內(nèi)地保薦人的組成及其內(nèi)涵的基礎(chǔ)上,分析了保薦人的監(jiān)管主體和現(xiàn)行我國(guó)內(nèi)地保薦人的監(jiān)管體制。其次論文在分別就英國(guó)、馬來(lái)西亞、香港等境外國(guó)家和地區(qū)及我國(guó)內(nèi)地保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人的資格任職要求進(jìn)行分析后發(fā)現(xiàn),必須加強(qiáng)對(duì)我國(guó)內(nèi)地保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人的資格監(jiān)管,每個(gè)保薦機(jī)構(gòu)的保薦代表人要

3、從兩個(gè)提高到四個(gè)才能解決現(xiàn)實(shí)中遇到的一些問(wèn)題,當(dāng)保薦機(jī)構(gòu)的保薦代表人數(shù)量不滿(mǎn)足最低限額時(shí),應(yīng)給予保薦機(jī)構(gòu)三個(gè)月的緩沖期,取代“立即除名”的規(guī)定,還要提高對(duì)保薦機(jī)構(gòu)及其代表人的獨(dú)立性和誠(chéng)信度要求,目前“一考定終身”的保薦代表人資格認(rèn)證制度需要改變。再次論文分別介紹境外和內(nèi)地保薦人的職責(zé)及履行職責(zé)的期限,指出對(duì)內(nèi)地保薦人持續(xù)履行職責(zé)的期限延長(zhǎng)至五年以上比較合理,由于權(quán)利和義務(wù)總是相互依存的,內(nèi)地保薦人要更好履行職責(zé),證監(jiān)會(huì)應(yīng)賦予保薦人相應(yīng)的

4、對(duì)保薦對(duì)象基本情況、主要業(yè)務(wù)的調(diào)查權(quán)與知情權(quán)。對(duì)客體的監(jiān)管必然要對(duì)其違規(guī)行為進(jìn)行處理,保薦人制度也不例外。論文最后部分介紹了保薦人違規(guī)行為處理機(jī)制,重點(diǎn)論述對(duì)內(nèi)地保薦人違規(guī)行為的一種特殊處理方式——“冷淡對(duì)待”,然后提出了作者自己觀點(diǎn):目前內(nèi)地存在保薦代表人承擔(dān)責(zé)任過(guò)重而保薦機(jī)構(gòu)責(zé)任畸輕的情況,需要合理劃分他們的責(zé)任范圍;保薦人與其他中介機(jī)構(gòu)之間的責(zé)任也有進(jìn)一步厘清的必要;由于對(duì)保薦人進(jìn)行制裁容易造成十分嚴(yán)重的負(fù)面影響,在遭受制裁時(shí)應(yīng)賦